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珍酒李渡赴港上市,广告费每月超4000万 [复制链接]

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本文来源:时代周报作者:黄嘉祥

白酒企业冲刺A股上市受挫多年,“白酒教父”吴向东绕道赴港上市,再度搅动白酒行业风云。

1月13日,珍酒李渡集团有限公司(下称“珍酒李渡”)向港交所提交了上市申请,拟于主板上市,高盛、中信建投国际为联席保荐人。若成功上市,珍酒李渡有望成为自年金徽酒上市以来第二家上市的酒企,港股白酒第一股、酱酒第二股。

招股书显示,珍酒李渡是国内第四大民营白酒公司,旗下白酒品牌涵盖了贵州珍酒、李渡、湘窖和开口笑四大白酒品牌,四个品牌运营主体分别为珍酒酿酒、湖南湘窖以及江西李渡三家公司,全部为金东集团董事长吴向东实控企业。

从靠五粮液贴牌创造金六福营销神话,到并购珍酒酿酒等10余家地方酒厂,打造中国酒类流通第一股华致酒行(.SZ),吴向东27年缔造了一个庞大的白酒帝国,他还曾一度问鼎中国酒业首富。不过,“白酒教父”也有遗憾,金东集团旗下酒厂虽多,却多为区域性酒企,无全国性的上市酒企。如今,吴向东整合旗下四家白酒品牌赴港上市,有望弥补这一遗憾。

不过,打造头部酒企并非易事。吴向东近期在接受采访时坦言,想要成为头部酒企也是十分艰难的,品牌的发展离不开时间的要素,白酒是一个需要历史沉淀的产品,也需要对一代代消费者进行培养。

1月16日,时代周报记者就珍酒李渡赴港IPO事宜联系金东集团相关人士,截至发稿未获回复。

重组酒业资产上市,排除中低端品牌

珍酒赴港IPO的消息流传多时,如今靴子终于落地,吴向东庞大白酒帝国的“家底”也浮出水面。

吴向东的创业历程,既是中国酒商进化迭代的缩影,也是白酒业数十年的发展注脚。他曾与五粮液签订OEM代工协议,创立金六福品牌,在白酒业开创了贴牌生产模式,并迅速将金六福打造成为国民白酒;他创办的华致酒行(.SZ)于年登陆创业板,成为A股酒类流通第一股。

吴向东并不甘心于当一名白酒大商。年以来,他整合地方酒厂,先后将湖南湘窖、安徽临水、江西李渡、贵州珍酒、陕西太白等12家酒厂收入囊中。

“收购诸多区域酒厂后,吴向东对旗下酒厂职业经理人充分放权,金东集团的职业经理人体系极具战斗力。遗憾的是,吴向东收购的酒厂规模中等,品牌影响力仅限于区域。”白酒专家肖竹青对时代周报记者说,珍酒李渡本次上市资产都是产销两旺的优质企业,赴港上市亦有助于进一步提升品牌影响力。

“我们两条腿走路,既要做全国性的品牌,也要把地方性的品牌扎根到基层中。”吴向东说,酒行业是重资产的行业,不是只要有钱就可以,比如金东集团在贵州花费几十亿投入一万吨珍酒,不仅是酿酒设备需要钱,还有连续酿造五年的时间成本。“今年酿的酒要五年之后才能卖,这五年间有没有产出的风险。”

大规模投资下,珍酒上市亦有一定的紧迫性。在目前A股严控白酒公司资本化的背景下,吴向东选择将珍酒等部分酒类资产整合,搭建红筹架构赴港上市。

招股书显示,年5月至9月,吴向东将金东酱酒、江西李渡酒业和湖南湘窖并入珍酒酿酒。年9月,珍酒李渡在开曼群岛注册成立,注册资本为5亿美元。在经过一系列注资、股权转让后,珍酒酿酒的境内资产成功并入珍酒李渡。

在重组过程中,珍酒李渡亦引入外部资本。年11月,珍酒李渡以3亿美元的价格向ZestHoldings配发及发行.28万股A系列优先股;年6月,珍酒李渡以5亿美元的价格向ZestHoldings配发及发行.26万股A系列优先股。ZestHoldings由KKRCoInc.最终拥有,后者为一家在纽交所上市的全球领先投资公司(代码:KKR);ZestHoldings曾在年投资华致酒行。

招股书显示,珍酒李渡由珍酒控股(英属处女群岛)持股81.3%,由ZestHoldings持股16.2%,由大中华网讯持股2.5%,其中珍酒控股由吴向东全资拥有。吴向东为珍酒李渡的控股股东,担任执行董事兼董事会主席。

珍酒李渡在招股书表示,珍酒李渡涉及内地附属公司的全部股权及增资已合法完成,同时已从监管部门获得公司有关转让及增资需要的监管批文。珍酒李渡还认为,由于贵州珍酒是珍酒李渡直接投资成立的公司,而非公司根据并购规定并购的外资企业;同时珍酒酿酒此前是外商投资企业,因此境外发行无需证监会批复。

另一方面,吴向东的白酒帝国庞大,珍酒李渡与控股股东其他酒类资产的竞争关系也备受

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